Что из себя представляет российский рынок облигаций и как следить за его состоянием?

Облигациями называются долговые ценные бумаги, по которым инвесторам обязуются через определённый срок выплатить вложенную сумму с процентами. Рынок таких активов — неотъемлемая часть развитой мировой экономики. Не обошёл он стороной и Российскую Федерацию, где существует развитый рынок облигаций с собственными индикаторами доходности этих ценных бумаг. Элементарные знания механизмов этой торговли могут принести существенные прибыли даже новичкам.

Историческая справка

В России определённые долговые обязательства подданных и государства были в ходу ещё при династии Рюриковичей. А в 1769 г. русская императрица Екатерина Вторая приняла на себя первые долговые обязательства по заграничному кредиту. Официальные долговые бумаги впервые появились в 1809 г., а к 1881 г. объёмы займа государства превысили 216 миллиардов руб.

В результате Октябрьской революции, долги прежней России были аннулированы, однако новый государственный заём возник на внутреннем рынке уже спустя 5 лет. Такая финансовая политика государства действовала с перерывами вплоть до 1992-94 гг. А затем, в связи с окончательным переходом к рыночной экономике, облигации стали выпускать не только государственные финансовые структуры, но и частные компании. Всё более активными игроками долгового рынка становились корпорации и банки. Это породило сложную структуру данного сегмента биржевой торговли, об азах которой будет сказано ниже.

Долговые бумаги в РФ сегодня

На сегодняшний день, в обращении на российском рынке доступны для покупки около 2000 выпусков различных облигаций. Поэтому инвестору есть из чего выбирать. Все облигации обращаются на Московской бирже.

Облигации в Российской Федерации делятся на 4 основных вида:

• Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные облигации, выпуском которых занимается министерство финансов РФ (Минфин), регулятором выступает центральный банк России (ЦБ РФ).
• Муниципальные — это региональные облигации, выпускаемые субъектами РФ. Их выпускают почти все субъекты, считаются надежными бумагами. Например, Московская область выпускает свои облигации с неплохой доходностью: Московская Обл-34011-об (купон 7.5%) и Московская Обл-35010-об (купон 9.65%).
• Корпоративные — множество российских компаний тоже выпускают долговые бумаги. Процент по ним разный и зависит от надёжности предприятия, способна ли она оплатить свои долги. Относительно безрисковый процент по этим облигациям для инвестора у крупных компаний: 8 - 15%.
• Еврооблигации — это облигации в валюте, которые размещаются для мирового рынка. Эмитентом этих бумаг может быть и государство, и компания, и муниципалитет.

Кроме этого, бывают ещё иностранные облигации. Зарубежными эмитентами являются государства или иностранные корпорации, берущие у других стран процентные займы для стимуляции собственного развития. Известным примером являются облигации США, но купить их на Российском рынке не так просто. Читайте также нашу статью о том, почему Россия вкладывает деньги в бонды США.

Главное их назначение — покрыть бюджетный дефицит. В то время как граждане получают в виде таких государственных займов низко рисковый инструмент, дающий возможность заработать на процентах.

Выпуск муниципальных облигаций осуществляют региональные власти с целью получения средств на развитие региона, строительство и ремонт муниципальных объектов и т. п.

Цель выпуска корпоративных долговых бумаг — привлечение заёмных средств для расширения и формирования дополнительной прибыли, часть которой в виде процентов возвращается к инвесторам.

Все эти виды облигаций испытаны временем и являются хорошо зарекомендовавшими себя инструментами финансового рынка. В нашей отдельной статье, вы можете прочитать какие виды облигаций существуют и по каким характеристикам они группируются.

Развитие интереса

Критическая точка, когда спрос на облигации упал до минимума в связи с пиком финансового кризиса, была пройдена в 1998 г. С тех пор интерес к долговым ценным бумагам в России постоянно растёт. По данным московской биржи, которая делает ежемесячные отчёты торгов, можно заметить, что объёмы торговли облигациями растут каждый год на 15%-30%.

Например, в апреле 2018 г. прирост объёма биржевых торгов на рынке государственных, региональных и корпоративных облигаций составил 33,2% (более 1817.7 миллиардов руб. по сравнению с 1364.2 миллиардами руб. в 2017 г.). В течение апреля 2018 г. Московская биржа разместила на рынке 58 облигаций, общая стоимость которых составляла 1554.6 миллиарда руб., из которых 994.4 млрд руб. пришлись на размещённые однодневные облигации. 

Возможно, к моменту, когда вы это читаете, на дворе уже 2019 или 20-й год, но мы хотели показать, что эти новости говорят о росте популярности данного вида активов, который продолжается стабильно. За подобными сводками можно следить самостоятельно на сайте moex в разделе новостей. Чем вам и предлагаем заняться, ищем «Итоги торгов».

Индикаторы российского рынка

Чтобы спрогнозировать будущую ценность долговых бумаг, применяются различные финансовые показатели — индексы. Ниже приведены основные из них, используемые на российских биржах.

1. RUABITR – индикатор, отражающий совокупный доход. Для его расчёта используется стоимость долговых бумаг (цена + НКД). Реинвестированные купонные платежи при этом учитываются.

2. RGBITR рассчитывается на базе наиболее ликвидных бумаг федерального займа, дюрация которых превышает 12 месяцев. При расчёте определяется совокупный доход.

3. MICEXMBICP и MICEXMBITR – соответствующие индексы по муниципальным облигациям.

Очень полезное видео, в котором расскажут, какие бывают биржевые индексы, как они работают и чем так полезны для инвесторов.

Заключение

На российском рынке обращается огромное количество облигаций разных эмитентов. Инвестирование в них становится всё более перспективным занятием и набирает популярность из года в год. Доходность российских бондов приемлема и больше банковских депозитов. А связанный с любыми инвестициями неизбежный риск, в данном случае, не превышает разумных пределов.

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.