Что такое ипотечные облигации и существует ли этот рынок в России?

Если у вас уже есть сбережения и вы не хотите относить их на депозит в банк или инвестировать в акции, то следующим по популярности инструментом являются облигации. Существует много их видов: государственные, муниципальные, корпоративные. Из этой статьи вы узнаете о такой их разновидности, как ипотечные облигации. Данный финансовый инструмент появился в США в прошлом веке, а с 2003 года, с выходом соответствующего закона, начал выпускаться и отечественными компаниями, так что является относительно новым для России.

Что это такое?

Любые облигации являются инструментом с фиксированной доходностью и представляют собой кредит. Когда облигации выпускают компании, они берут в долг деньги у покупателей облигаций, платят по ним проценты какое-то время, а потом возвращают займ. Обеспечением займа выступает прибыль компании и имеющиеся у неё активы.

Ипотечные облигации (их ещё называют кредитными) устроены похожим образом, только обязательства по ним обеспечены ипотечными кредитами. Банк выдаёт ипотечный кредит, по которому получает платежи, если ему потребуются деньги, он может выпустить облигации, которые будут обеспечены выплатами по этим кредитам и имуществом, находящемся в залоге.

Долговые бумаги с ипотечным покрытием

Есть определённые требования к банкам, установленные центральным банком, которые касаются финансовой надёжности. Если банк находится в хорошем финансовом состоянии, то он выдаёт ипотечные кредиты, объединяет права требования по ним в единый пул и выпускает под него облигации. Если банк не соответствует всем требованиям ЦБ, то он может создать ипотечного агента, который выпустит ценные бумаги. Такие бумаги называют облигациями с ипотечным покрытием.

Ипотечный агент создаётся банком, специально для выпуска облигаций. Ему передаются права на денежные потоки и залоги по ипотеке. Однако деятельность этой организации сильно ограничена. Она не может производить найм сотрудников, а её управление и ведение бухгалтерии осуществляют разные компании. Это повышает её прозрачность.

В случае банкротства организации, выпустившей данные бумаги, залоги продаются и вырученные деньги идут на погашение обязательств. При этом они не идут другим людям, имеющим требования к кредитной организации, если не погашены полностью обязательства перед покупателями ипотечных облигаций. Также если вырученных от продажи денег не хватает на возмещение всех обязательств, покупатели присоединяются к другим кредиторам и имеют право на часть от всех активов организации.

Рынок кредитных бондов в России

Данный рынок не сильно развит в России и его объём намного меньше ОФЗ, муниципальных или корпоративных облигаций. В первой половине 2018 года на бирже представлены выпуски четырёх банков: ЮниКредит Банк, ДельтаКредит, ВТБ24 и Газпромбанк. По последним двум, с момента размещения не было сделок, так что реально торгуются только два первых. Банки входят в топ 50, являются надежными и исполняют свои обязательства. Выпуски ликвидные и вы всегда сможете их быстро купить или продать без сильного дисконта.

Заключение

Ипотечные облигации являются выгодными для всех участников. Банки могут получить деньги сейчас, а не через многие годы, и снизить свои риски, продав права на кредиты. Поэтому заёмщики могут получить проценты ниже. А для инвесторов это хороший инструмент для вложения, дающий надёжный и прогнозируемый доход. Теперь вы больше знаете об этой возможности инвестирования средств.

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.