Ключевая ставка — процентная ставка по основным операциям Банка России (ЦБ) по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена 13 сентября 2013 года. Исчисляется в годовых процентах.
Текущее значение
На сегодня, 23 апреля 2024 года, актуальное значение ключевой ставки:
16% +1%
Последний раз ставка была повышена на +1% (100 б.п.) 15 декабря 2023 года на плановом заседании.
До этого ставка была повышена на +2% (200 б.п.) 27 октября 2023.
С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают.
Совет директоров Банка России 22 марта 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
https://www.cbr.ru/press/pr/?file=22032024_133000key.htm
Динамика на графике
На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.
График, который вы видите ниже, построен на основе данных с сайта ЦБ.
Прогнозы экспертов
На заседании 27 октября совет директоров Банка России может повысить ключевую ставку на 100 б.п., считают 27 из 30 участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний.
Основной аргумент в пользу еще одного повышения ставки — ускоряющаяся инфляция. В сентябре рост потребительских цен к предыдущему месяцу ускорился до 14,6%, если смотреть на сезонно сглаженную динамика в пересчете на год, а годовая инфляция выросла до 6% против 5,2% месяцем ранее. И это при том, что ослабление курса рубля лета-осени, вероятно, еще не полностью перенесено в рост цен.
История изменений в таблице
Заседания Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики проходят по пятницам. И в случае принятия решения об изменении ключевой ставки с понедельника следующей недели после решения измененная ключевая ставка вступает в силу (Письмо Банка России от 19.07.2017 N 20-ОЭ/15938).
Максимальная ключевая ставка в 2023 году: 15%.
В прошлом году максимальная ключевая ставка была 20%.
Соответственно, ниже в таблице представлены все даты вступлений в силу изменённой ключевой ставки.
| Дата вступления в силу | Ставка % |
| с 18 декабря 2023 года | 16 |
| с 30 октября 2023 года | 15 |
| с 18 сентября 2023 года | 13 |
| с 15 августа 2023 года | 12 |
| с 24 июля 2023 года | 8.5 |
| с 19 сентября 2022 года | 7.5 |
| с 25 июля 2022 года | 8 |
| с 14 июня 2022 года | 9.5 |
| с 27 мая 2022 года | 11 |
Где можно узнать ключевую ставку?
Специально для слежения за ключевой ставкой, мы создали телеграм канал: https://t.me/cbr_keyrate
Ну а из первых рук, ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ (cbr.ru) в подразделе "Инструменты денежно-кредитной политики Банка России" раздела "Денежно-кредитная политика". После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.
Но вы также можете довериться нашему сайту. Мы в автоматическом режиме наблюдаем за изменением ключевой ставки, поэтому на нашем сайте значение всегда актуальное.
График заседаний 2024 года
Банк России планирует провести в 2024 году восемь заседаний Совета директоров ЦБ по ключевой ставке в соответствии со следующим графиком:
16 февраля 2024 года22 марта 2024 года- 26 апреля 2024 года
- 7 июня 2024 года
- 26 июля 2024 года
- 13 сентября 2024 года
- 25 октября 2024 года
- 20 декабря 2024 год
Доклад о денежно-кредитной политике будет опубликован через неделю после указанных заседаний Совета директоров Банка России (на шестой рабочий день). Все заседания Совета директоров будут сопровождаться проведением пресс-конференции Председателя Банка России.
Предполагаемое время публикации пресс-релизов о решении Совета директоров Банка России по ключевой ставке — 13:30 по московскому времени.
Календарь на сайте ЦБ: https://www.cbr.ru/DKP/cal_mp/#t10
Как принимается решение об изменении
Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.
Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.
Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.
Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.
При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.
ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.
ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.
Его заседания планируются на все 12 месяцев. То есть график на 2023 год разработан заблаговременно. Его вы могли видеть выше.
В частности, такой исключительный случай был зафиксирован в 2014 году. Когда ключевую ставку экстренно повысили сразу на 6,5 п.п.
После этого просматривается постепенное ее снижение с 2015 года. Регулятор уменьшал ее без резких рывков. В основном на 0,25-0,5%. Хоть и с небольшим колебанием в конце 2018 года, тенденция на снижение ставки продолжилась до 2020 года.
Ставка рефинансирования
Внимание! С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России. Другими словами, ставка рефинансирования и ключевая ставка это одно и то же.
Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
Ниже указаны исторические значения ставки рефинансирования в таблице.
|
с 1 января 2016 г. |
процент учетной ставки приравен к проценту ключевой ставки |
Указание Банка России
от 11.12.2015 N 3894-У
|
|
с 14 сентября 2012 г.
|
8,25 %
|
Указание Банка России
от 13.09.2012 N 2873-У
|
|
с 26 декабря 2011 г.
|
8 %
|
Указание Банка России
от 23.12.2011 N 2758-У
|
|
с 3 мая 2011 г.
|
8,25 %
|
Указание Банка России
от 29.04.2011 N 2618-У
|
|
с 28 февраля 2011 г.
|
8 %
|
Указание Банка России
от 25.02.2011 N 2583-У
|
|
с 1 июня 2010 г.
|
7,75 %
|
Указание Банка России
от 31.05.2010 N 2450-У
|
|
с 30 апреля 2010 г.
|
8 %
|
Указание Банка России
от 29.04.2010 N 2439-У
|
|
с 29 марта 2010 г.
|
8,25 %
|
Указание Банка России
от 26.03.2010 N 2415-У
|
|
с 24 февраля 2010 г.
|
8,5 %
|
Указание Банка России
от 19.02.2010 N 2399-У
|
|
с 28 декабря 2009 г.
|
8,75 %
|
Указание Банка России
от 25.12.2009 N 2369-У
|
94063 просмотра
Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.
Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
