Как структурные облигации стали новым видом биржевых долговых бумаг?

В мировой экономической практике зарекомендовали себя структурные финансовые продукты с частичной защитой или без защиты капитала. По-английски такие бумаги звучат как non-capital protected instruments. Наблюдается повышающийся спрос на структурные облигации у опытных инвесторов, поскольку эти ценные бумаги предоставляют возможность более высокодоходного инвестирования, по сравнению с традиционными облигациями или банковскими вкладами.

Что это такое?

Структурные облигации – это биржевые долговые бумаги, выплаты по которым осуществляются при наступлении или ненаступлении некоторых обстоятельств. К подобным факторам относятся:

• внешние индикаторы;
• исполнение или неисполнение обязательств определенными лицами;
• иные обстоятельства, предустановленные российским законодательством;
• изменения значений, рассчитываемых на основании указанных параметров.

Этот продукт «без защиты капитала» связан с большими рисками, но и с большей доходностью, чем стандартные облигации с гарантированной выплатой номинала.

Оплата по векселям может осуществляться как денежными средствами, так и другими ценными бумагами, иными вещами или правами собственности. Структурную облигацию нельзя погасить досрочно по усмотрению эмитента, за исключением не зависящих от его воли ситуаций.

Законопроект

18 апреля 2018 года В.В. Путин подписал Федеральный закон 75-ФЗ «О внесении изменений в ФЗ «О рынке ценных бумаг» в части регулирования структурных облигаций». Данный законопроект вступает в силу 16 октября 2018 года. Новый закон призван официально ввести на фондовый рынок РФ новый вид эмиссионных ценных бумаг. Он регулирует, кто может выпускать и кто может приобрести бумаги, как происходят выплаты.

В законопроекте говорится, что размещение, обращение и погашение структурной облигации, а также раскрытие и предоставление информации будут проводиться аналогично правилам для облигаций с учетом некоторых особенностей.

Читайте в отдельной статье, что из себя представляет российский рынок облигаций и как следить за его состоянием.

Кто может купить?

Приобрести новый финансовый продукт есть возможность у квалифицированных инвесторов, кроме некоторых случаев, предусмотренных конкретными актами Центрального Банка России. Закон обеспечивает дополнительную защиту граждан, не являющихся профессиональными вкладчиками, поскольку предусматривает так называемый «период охлаждения».

Согласно этому положению любое физическое лицо, желающее приобрести выпущенные структурные облигации, в течение десяти рабочих дней с даты заключения договора вправе расторгнуть соглашение в одностороннем порядке и потребовать возврата своих денежных средств.

Эмитенты

Выпускать в обращение данный вид эмиссионных ценных бумаг имеют право только:

• кредитные компании;
• дилеры;
• брокеры;
• специализированные финансовые организации.

Читайте в нашей отдельной статье, как происходит эмиссия облигаций и кто может являться эмитентом.

Заключение

Таким образом, с появлением нового законопроекта, структурные облигации легально попадут на российский фондовый рынок. Ранее в России выпуск подобных бумаг не допускался, поэтому участники рынка использовали иностранные дочерние компании. Введение нового финансового инструмента обеспечит налоговые поступления в бюджет от проведения операций со структурными облигациями.

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.